速动比率,秦森花园IPO:负债率高,偿债能力弱,经营现金流连续三年失败

来源:思裕股票网 作者:佚名 浏览量:124

上海园林股份有限公司(以下简称“秦森园林”)近日在中国证监会网站披露了招股书。公司计划在上海证券交易所公开发行7093.86万股,发行后总股本为2.84亿股。保荐机构为光大证券。

据披露,秦森花园计划通过本次IPO募集资金约6.2亿元,其中5.6亿元用于补充流动资金,6000万元用于投资建设R&D中心。

公开资料显示,秦森园林的主营业务为景观工程建设、景观设计、景观维护和苗木种植。2014-2016年和2017年1-6月,秦森花园分别实现营业收入4.84亿元、6.59亿元、7.89亿元和4.26亿元,同期净利润分别为4328.59万元、6930.33万元、5794.39万元和3905.57万元,同期经营现金流为-7.22万元。

但最近三年,秦森园林前五大客户的销售收入占比分别为84.78%、84.11%和87.38%,占比均在80%以上。秦森园林表示,这主要是由于公司业务结构以市政园林绿化项目为主,三个南昌市出资项目业务规模较大,报告期内存在客户集中度较高的风险。

从不同地区来看,2014-2016年和2017年1-6月,来自华东地区的收入分别占主营业务的93.74%、96.79%、97.11%和75.64%,其中来自上海地区的收入分别达到20.21%、16.14%、36.45%和40%。

招股书中,秦森花园还提示,库存余额高导致库存价格损失,是铝蟹、锝、鲜胶鞅造成的。公司存货余额分别为4.55亿元、6.91亿元、9.68亿元和10.34亿元,占各期末总资产的69.41%和68.12%。应收账款净额分别为1.25亿元、2.42亿元、4.77亿元和2.59亿元,分别占各期末总资产的19%、23.82%、29.98%和15.67%。

偿付能力方面,2014-2016年末和2017年6月末,合并口径下秦森园林母公司资产负债率分别为70.63%、70.01%、64.74%和64.33%,可比上市公司平均值分别为55.52%、52.67%、49.51%和46.91%。流动比率、速动比率等短期偿债指标远低于行业平均水平。

据了解,秦同谦为秦森花园的控股股东及实际控制人。本次发行前,秦同谦持有公司31.24%的股份,担任公司董事长兼总经理。

来源:中国网财经。

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