精选免费研究论文:颠覆性行业变革!政策红利增加,看好种植链增长(含股) 固收+

来源:思裕股票网 作者:佚名 浏览量:202

今日(7月26日)A股三大股指全线低开并逐渐走弱,呈现脉搏式下行格局。盘面看,军工股逆势走强,农业、有色等板块表现相对守势,其余工业和概念板块几乎绿化,大盘盈利效应大幅下挫。

中金公司认为,虽然高结构估值可能会增加波动性,导致增长方式内部分化,但政策的稳定性和相对充裕的流动性可能会暂时提高市场对估值的容忍度,重点关注窗口七月底政治局会议期间。仍建议轻指数、重结构、偏增长。同时,部分周期板块受供给侧逻辑支撑,市场或呈现"增长导向,兼顾周期"的特征。

在当前A股热点分散、板块轮动加剧的背景下,可能隐藏着投资机会。我们挑选了一些机构的研究报告。让我们来看看有哪些主题可供参考。

【主题一】农业种植

华西证券称,2019-2021年农业农村部颁发转基因安全证书生物,表明我国转基因生物商业化政策放开的确定性进一步增强。我们认为,基因改造政策对行业发展具有重大推动作用。其主要逻辑在于:一方面,转基因种子附加值更高,种植收益明显高于普通杂交种,种植者接受度高。这可以通过提高转基因种子的销售价格来实现。促进行业扩张,提高行业利润率;另一方面,转基因政策放开后,种子行业的竞争壁垒将大大提高。转基因研发实力雄厚、技术储备充足的企业,将迅速拉大与普通种子企业的差距。不断巩固竞争壁垒,加快提高市场份额。

太平洋证券分析,注重研发投入,创新能力强,转基因技术和种质资源储备丰富的公司竞争优势更加突出,有望充分享受政策红利和获得更大的市场份额。从经济周期看,高粮价带动种子需求总量增长和结构改善。同时,种子产区连续三年下降,促进了种子市场供需平衡,行业处于景气期。考虑到政策红利和商业周期的影响,我们维持对该行业的乐观评级。个股重点推荐基因改造布局较早、具有先发优势的行业龙头。

国信证券认为,1)种业近期迎来多项重要催化剂,看好种植链增长。考虑到基因改造可能带来颠覆性的行业变化,建议对该行业进行配置。2)未来,农业将经历一场工业化、数字化的供给侧革命,拥有先进数字化的行业企业将补足自下而上受益,自下而上推荐优秀成长股海大集团、牧源股份、金龙鱼。3)生猪:考虑到冬季腹泻流行导致仔猪死亡率高,7-9月生猪短缺将加剧。预计第三季度生猪价格将反弹。本次反弹高点为22元/公斤。核心推荐养殖成长股牧原股份,推荐关注边际养殖先锋。4)禽链:白鱼鸡板块??7-9月整体表现有望超预期,板块可能被低估。另外,从成长性来看,建议关注:祥嘉、利华、神农发展。5)动物保护:生猪规模带动仔猪产业扩张,核心重点是前科学生物和生物种群。

【话题2]军工

北京首创证券表示,军工市场回暖,抓住机遇进场。经过多年军工技术的迭代积累和"十四五"期间军备需求的激增,部分技术含量高、壁垒高的细分行业龙头企业技术含量较高。确定性强、现金流稳健、增长快,是A股市场各行业优质稳定的"压舱石"。

中航证券指出,当前军工行业的底层逻辑已经是业绩驱动,军工行业迎来了历史发展机遇期和黄金时代。从目前的披露情况来看,这一次有可能成为历史上表现最好的中报季。随着行业订单和业绩的不断落地和履行,戴维斯有望双双下手。但由于前期利润高,且两轮融资余额偏高,我们判断军工板块难以一蹴而就,"进退1"型震荡正在上升或正常。

华西证券认为,飞机代工(材料%2B零部件)、军工信息化(零部件相关)和情报(网络攻防对抗和无人机)是军工三大主线。同时,军用主机厂存在重估的空间。与其他高科技制造业相比,军工板块泡沫成分较低,估值与增长的匹配度非常合理。我们预计,在重回先进制造业投资趋势下,军工高速增长将迎来大涨。

【主题三】煤炭

信达证券提到,目前煤炭经济正处于新一轮上行的前中期,基本面、政策、企业都在产生共鸣,现阶段煤炭板块配置考虑下跌煤炭企业建矿意愿和能力,加之3年以上的矿井建设周期,"十四五"期间煤炭供应可能无法应对需求增长,煤炭价格可期保持高景气度,煤炭龙头企业普遍降本增效,内生外延增长,盈利预期呈上升趋势。支出收窄,盈余现金流的可能性更大回报股东和提高投资者收益的能力。目前煤炭行业估值尚未完全反映行业景气度和可持续性。修复空间大。综合来看,我们全面关注多个煤炭板块,继续建议重点关注历史煤炭配置机会。

中泰证券表示,目前来看,夏季高峰期和用电需求激增,煤价仍有上涨空间。部分煤炭企业继续公布上半年业绩,业绩如期而至。他们继续看好该行业的投资机会。中长期来看,煤炭行业进入供不应求时代,需求仍可保持小幅正增长。"十四五"期间,供需不匹配可能会频繁发生。动力煤价格有望维持高位,行业利润有望维持高位。我们继续看好煤炭行业的投资机会。

【主题四】彩色

中国银河证券表示,在产销超预期增长的刺激下,利好政策新能源汽车产业链的景气度和未来发展趋势的确定性不断增强。下游即将进入新能源汽车产销旺季,新正极材料扩产。产能增量即将释放。随着正极厂商和电池厂商的积极备货,以及排产计划大幅增长的预期,锂盐厂可能会在临近淡季提价碳酸锂,而氢氧化锂和锂精矿的价格则有所回升。全年锂资源。在断供的基础上,也有望继续上涨。

浙商证券提到,随着下游新能源汽车持续高景气度,冶炼产能与资源错配,将继续推动锂精矿和锂盐价格上涨。锂资源自给率高、锂盐市场占有率高的企业将是未来投资的重点;工业金属一方面,在美联储转战鹰之前的时间窗口内,铜、铝等工业金属相关标的仍有新一轮涨价。其中,铝的供应较为明朗,铝相关指标较为乐观。

中泰证券提到,对于新能源上游原材料锂、钴、稀土、铜箔、铝箔、磁性材料等,"供给%2B需求%2B库存"三期共振只是提供了一个窗口,布局三年经济上行周期的大方向不变。

图片来源:东方财富研究中心