还有多少雷需要排?58只个股信托持股比例超10% 不知多少

来源:思裕股票网 作者:佚名 浏览量:194

虽然信托基金杠杆率降至1:1的传闻尚未得到证实,但该消息仍对市场产生巨大影响。最近,几只股票在盘中交易中暴跌。

还有多少雷需要排?58只个股信托持股比例超10%

据统计,截至2017年三季度末,前十大股东中有信托,持股1150股,占比近三分之一。根据信托业协会披露的数据,截至2017年三季度末,投资于证券市场(股票)的信托资产规模约为8858亿元。

有市场观点认为,要求信托公司停止中间级别的结构性证券投资业务,导致信托资金杠杆降低,当部分股票下跌至接近平仓线时,导致个股出现大卖的异常表现。

有受托人表示,降低此前过度放大的结构化募资业务杠杆是大势所趋,但考虑到剧烈去杠杆会引起市场波动,降低杠杆不会“一刀切”。

降低信任杠杆是大势所趋。

据方正证券一份策略报告统计,2017年12月1日至2018年1月31日,剔除行业基本面变化导致的持续下跌个股,30只样本股突然大幅下跌甚至下跌,其中去年12月16只,今年1月14只。报告显示,30只标的股票中仅有4只的前十大流通股股东中没有信托基金,其余26只股票的流通股股东中有信托基金。

特别是很多股票,比如中国广播公司、中利集团等。最近经历了“强震”的,真的是信托。

坏消息不断发酵。如和佳股份2月1日下午发布公告称,公司收到实际控制人郝振西的通知:因资产管理计划管理人安信干盛财富管理(深圳)有限公司获悉“安信干盛尹哲聚信三号资产管理计划”(简称“聚信三号资产管理计划”)即将到期不能续期,持有人郝振西拟委托安信干盛财富管理(深圳)有限公司通过大宗交易方式减持该计划持有的公司股份。减持期限为:自披露之日起两个交易日后一个月内,即2018年2月6日至2018年3月6日(窗口期不减持)。

公告发布后,和佳股价午后大跌,同时部分市场人士担心清理资产管理计划。

“截至目前,有资产管理计划的上市公司不在少数,总规模达数百亿,尤其是一些有杠杆的员工持股计划。一旦到期,他们可能会选择终止而不续约。这是对市场的考验。”雪球投资总经理李长民告诉《21世纪经济报道》。

2018年初,华信信托发布内部文件,要求进一步规范证券投资业务,暂停中级(夹层)结构性证券投资业务。

北京某信托公司华南分公司相关人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示,去杠杆化是大势所趋,但不会是一站式的过程,而是循序渐进的过程。“现在市场比较脆弱,市场情绪也是一个重要考虑因素。事实上,信托公司一直在积极去杠杆化。比如我们公司从2015年下半年开始就很少配股了。首先,它响应了降低杠杆率的号召。二是由于市场波动大,配置风险高。近两年公司专注于固定收益产品,二级市场投资逐渐减少。”

99个信托计划将在未来三个月到期。

据统计,两市3400多只股票中,1150只股票的大股东名单中包含“信托计划”,占比超过三分之一。其中,信托计划持有股份占流通股比例超过30%的有3家,20%-30%的有4家,10%-20%的有51家。目前穆林森信托持股比例最高,仅华信国际信托持有的股份数量就占其流通股的38.09%。

广发证券分析师陈辅在报告中指出,信托配置在现行制度下具有杠杆优势,银监会于2016年3月发布第58号通知,规定信托结构性股票投资信托产品的次优/优先原则最高不超过1:2。由于信任分配模式的灵活性,在实际操作中存在“3:1:8”、“3:2:10”等劣、中、优先模式。通过设置夹层,杠杆可以扩大到1:3和1: 4。2017年11月17日,央行牵头发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》。分级私募产品应根据所投资产的风险程度进行分级(优先份额/次优份额,中间份额计入优先份额)。固定收益产品的评级比例不得超过3:1,权益类产品的评级比例不得超过1:1,商品类、金融衍生产品类、混合类产品的评级比例不得超过2: 1。缓冲期在2019年6月之前。

2018年以来,广东、北京等地地方银监局对辖区部分信托公司发布窗口指导,要求暂停结构性证券业务,限期清理现有业务。据信托业协会统计,截至2017年三季度末,投资于证券市场(股票)的信托资产规模约为8858亿元。

华泰证券分析师燕文表示,2018年2月至4月,99个信托计划将集中到期,对于即将到期的资产管理计划的重仓持有需要谨慎。由于部分信托计划持有中小股,据统计,所有a股2017年年报公告率均在72%左右,中小股业绩预告基本披露,其中创业板不含文氏、乐视,2017年年报增速较三季报下降10%。中小净利润增速大幅回落,可能影响市场情绪。

不过,虞雯也强调,谨慎对待即将到期的信托资产管理计划的大量持股,只是一个短期的风险规避建议。

信托业何去何从?& gt& gt& gt

信托经纪人去杠杆化防范风险成为金融监管的主基调。

2018年,最重要的是信托去渠道“剧痛”生存。

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来源:21世纪经济报道

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